盈利预测与投资评级
预计公司 2013、2014 和 2015 年的每股收益分别 0.58 元、0.65 元、0.75元,对应当前股价的市盈率分别为 16、13 和 11 倍,在锂电池股中仍处在较低位置,因此维持对公司推荐的评级,维持公司2013年15块的目标.
新宙邦一季报点评:电容器化学品恢复增长,锂电池持续增长
新宙邦基础化工业
2013年一季度,公司业绩略低于预期。公司营收增长源自各产品销量增长,固定资产折旧等致销售毛利率回落4.65个百分点,预计全年回升。受益电容器行业复苏,预计13年公司电容器业绩恢复增长,而产能释放与优质客户促锂电池化学品业绩持续增长。预测公司2013-14年全面摊薄后EPS分别为0.94元与1.20元,按4月22日24.27元收盘价计算,对应的PE分别为26倍与20倍。目前估值合理,维持“增持”投资评级。
