国家新能源汽车补贴新政呼之欲出 9股将崛起(3)

比亚迪汽车和汽车零部件行业

盈利预测

传统汽车的复苏和新能源汽车的进展仍然是公司最大的两个看点,但从一季报和半年报预告来看,公司的手机部件及组装业务也出现了大幅增长,加上太阳能业务的减损,公司各项业务出现齐头并进的良好局面,进一步确立了我们自2012年四季度以来反转形势的判断,我们预计2013—2015年的盈利预测分别为每股收益0.45,0.72,1.01元,对应于上一个交易日的股价23.82元的PE为53,33,24倍,上调评级至“强烈推荐”。

风险提示

1、传统汽车销量不及预期,手机部件及组装增长不达预期;

    2、新能源汽车推广进展缓慢。

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