北极星智能电网在线讯:数据显示，2014年1月1日至12月23日期间，国内电力设备新能源板块整体上涨45.4%，同期沪深300指数上涨45.7%，略逊于市场整体表现。对比各子板块，电站设备和二次设备板块表现最佳，上涨了52.8%和52.7%;光伏板块表现最差，仅上涨了22.2%;其余各子板块涨幅从高到低分别是核电板块上涨49.5%，风电板块上涨47.4%，一次设备板块上涨43.7%。
从2014年前三季度电气设备行业的经营情况看，营业总收入合计同比增长8.0%，归属于母公司净利润合计同比增长18.3%，上年同期前者同比增长率为7.3%，后者同比增长率为-1.7%;销售毛利率为21.4%，较上年同期上升0.6个百分点;期间内电气设备行业的整体盈利情况明显优于上年。同期沪深300 标的公司的归属于母公司净利润合计同比增长9.7%，电气设备行业的整体盈利情况优于市场平均水平。
从行业内子板块看，营业收入方面，风电设备、光伏设备、高压设备和储能设备同比增速最快，分别达到37.6%、23.5%、23.3%、22.6%;净利润方面，高压设备、风电设备、储能设备和低压设备同比增速最快，分别达到591.5%、565.9%、33.8%、27.4%。综上，2014 年前三季度风电、高压和储能设备板块的经营情况表现最佳，这几个板块分别受益于风电行业持续回暖、特高压建设以及新能源建设的复苏。
渐进式电改利好设备制造商
电力体制改革是2014年贯穿于电力设备行业全年的影响因素，目前其改革路线与原则已经基本确定，只待国务院审批并进行全国范围的实施。本轮电改可以看作是渐进式的改革，其“放开两头，监管中间”的基本原则已经与2002年“五号文”所提出的输配分离的改革路径完全不同。
笔者认为，虽然这种模式仍会存在一定弊端，但却是现实情况下的最优选择：首先，经过国家电网公司与南方电网公司过去10年左右的高速电网建设，我国的电网主框架已经成熟，投资将逐步向配网倾斜，在这种情况下输配均由电网承担是比较合理的方式;其次，本轮电改的核心目的是为了形成市场定价机制，进一步改善电力供求状况，售电侧的放开是解决该问题的手段，输配分开并不需要;再次，电网一直以来承担比较多的公益性和社会性的角色，如果采用输配分离的激进式改革不利于不发达地区的供电水平的提高。
本轮电改的具体措施可以概括为“四放开一独立一加强”，即输配以外的经营性电价放开，售电业务放开，增量配电业务放开，公益性和调节性以外的发供电计划放开;交易平台相对独立;加强规划。按照该模式，电网收入模式由赚取销售电价与上网电价的价差变更为输配环节的“过网费”，改变了电网的公共服务属性。网售分开后，将会产生多元化的售点主体。
