平高电气：特高压顺利推进，配网及海外预期落实
特高压定标在即，年内审批速度有望提速，将提升业绩增长的确定性，而新增长点配网订单年内有望落地，海外订单或超预期，公司成长路径逐渐明晰投资要点：
特高压线路的定标及审批提速、配网招标结果超预期、海外大单。
浙北-福州特高压定标在即，特高压审批速度有望加快。我们预计浙北-福州特高压GIS将于9月底前定标，按以往市场份额估算公司中标约10个间隔，考虑到此线路基建的持续推进及公司此前的大量预投，我们预计四季度有望确认5个间隔以上。基于近期能源局与国网的沟通成效，加之稳增长的需要，我们预计特高压审批或在年内加速，乐山-武汉/锡盟-南京等线路有望获批，正式进入常态化建设阶段。
天津配网战略意义深远，年内或见订单。我们认为配网建设即将进入大提速时期，公司作为国网重点项目的天津配网基地的布局正逢其时，我们尤其看好其中真空灭弧室国产化的前景(约占规划产值的35%)。我们认为天津配网项目已具备投标资质(通过型式试验)，在今年5、6批配网招标中有望获取订单。
海外市场快速开拓。我们认为在公司的大力拓展下，海外市场将成为新的增长极，估算今年集团订单或超预期地达到达20亿元(其中印度市场约10亿元且开关占比高)，随着后续融资项目增多，我们认为出口订单规模仍将大幅攀升。
风险因素：特高压收入确认慢于预期、特高压审批进程仍具不确定性
