北极星智能电网在线讯:编者按：受印度电力事故的警示，国家电网公司召开印度大停电事件专题会议，从本周开始部署安全大检查。国家电网总经理刘振亚在会上强调，坚强智能电网是安全生产和反事故斗争的物质基础，要加快建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网，并要加快“三集五大”体系建设，为电网安全发展、科学发展奠定坚实基础。简单而言，就是以特高压电网建设为契机，促进全国“一张网”的形成。根据国家电网的规划，在“十二五”期间形成“三纵三横”的特高压交流骨干网架，以及11项特高压直流输电工程，预计耗费资金5000亿元。哪些上市公司将受益，请看机构解读。
电力缺口扩大成为加快跨区特高压电网建设的良好契机
电力、煤气及水等公用事业
中电联透露，2012至2013年，按照目前的需求增长和装机情况，预计电力供需形势将比今年更加紧张，电力缺口将进一步扩大。要解决这一问题，除了就地增加电力供应能力方式外，还要加快跨区电网建设项目。
“十五”规划以来，国家实施西部大开发和西电东送战略，通过跨区跨省电网，逐步实现西部丰富的资源向东部负荷中心区输送，在一定程度上解决了东部电力供应问题。截至2010年底，西电东送三大通道输送能力已超过7000万千瓦，比2005年增加一倍，国家资源优化配置的格局在逐步形成。2010年全年跨区送电量同比增长约二成二，跨省输出电量同比增长一成二，对确保全国电力供需平衡、调节不同区域季节性需求等起到了重要作用。但从目前来看，跨区送电规模仍不能满足当前大范围资源优化配置的需求。在今年华东、华中、华北和南方电网缺口较大的情况下，东北和西北地区还分别富余1300到1400万千瓦左右的电力，由于受限于当前跨区跨省线路的输送容量，已无法将这些富余电力输送到东部缺电地区，造成电力富余(窝电)和缺电的情况同时存在而无法进行调剂。
中电联表示，加快跨区电网建设项目，将西部大煤电、水电、风电基地丰富的电力输送到东部负荷中心，这样既解决西部电力富余问题，也解决了东中部地区电力紧张问题，从而实现由“单纯依靠煤炭运输”向“输煤输电并举”的转变，以“就地平衡发展方式”向“大范围资源优化配置”发展方式的转变。
我们认为，此次东部地区的缺电现象将成为特高压建设加速的一个很好的契机，在交流和直流特高压中，我们更看好直流特高压的建设，交流特高压由于目前还属于实验性质的阶段，还未全负荷运行，待到真正能够稳定运行一段时间后才有可能大规模上马。因此我们还是坚持之前的观点，看好点对点的直流特高压的输送方式。
直流特高压是指±800kv 以上的直流输电线路。±800kv 直流特高压的优势在于其输电能力是±500kv 的2倍，这使得输电回路数量大幅减少。特高压直流输电系统中间不落点，可点对点、大功率、远距离直接将电力送往负荷中心。在接收关系明确的情况下，采用特高压直流输电，实现交直流并联输电或非同步联网，电网结构比较松散、清晰。
利好中国西电、许继电气等公司
根据已经建成并投入使用的向家坝-上海的±800kv 直流特高压中标情况来看，换流变压器共招标56台、招标金额为27.2亿元，换流阀2套、招标金额16.54亿元，控制保护设备2套、招标金额2.74亿元。从中标情况来看，生产变压器及换流阀的中国西电受益最大中标换流阀及换流变压器达到13亿元;许继集团和许继电气也受益较多，中标换流阀和控制保护设备，共计9.64亿元;其次是特变电工(600089)，中标8.3亿元;另外天威保变(600550)中标8台换流变压器，共计4.44亿元。因此我们看好中国西电、许继电气、特变电工及天威保变，它们将会因此受益。
对应利好上市公司中的中国西电、特变电工、许继电气、天威保变，特别是能够同时生产换流阀及变压器中国西电，去年在南网的溪洛渡-广东及糯扎渡-广东两条直流输电线路中中标28亿元，近期国网的锦屏-苏南的14亿元。公司中期业绩不会很好，但已经签订的这几个单子已经锁定了明年的业绩，我们还是长期看好公司的发展。公司股价爆发点在于特高压直流线路获批速度加快。今年4月13日，国家电网公司和巴西国家电网公司在京签署合作协议，宣布将采用中国特高压直流输电技术建设巴西的美丽山水电站输电项目，不但带来很好的经济效应，而且还会带来一个标杆效应。我们预计，未来将会有更多的特高压项目走出国门。
