北极星智能电网在线讯:中国电建1月13日晚发布公告，公司近日收到控股股东中国电力建设集团有限公司转来的国务院国资委出具的《关于中国电力建设股份有限公司资产重组暨配套融资有关问题的批复》，国务院国资委原则同意公司本次资产重组的总体方案。业内人士认为，此举意味着我国电力工程领域的设计施工一体化的巨无霸型龙头企业诞生。
承债式对价提升每股收益
根据重组预案，中国电建拟向大股东电建集团发行股份，购买中国水电顾问集团、北京设计院等8家公司100%股权，资产预估值合计为168.3亿元。中国电建以溢价发行普通股的方式支付对价约143.3亿元，以承接债务的方式支付对价25亿元，同时以发行优先股方式配套融资20亿元。
业内人士分析，这是央企上市公司首次以溢价发行方式收购集团资产，体现了大股东电建集团对中小投资者的“让利”。此外，中国电建此次资产重组还采取了承接债务、发行优先股等创新方式，以最大程度提高重组后公司每股收益，维护中小投资者利益。
上市公司支付对价分为发行股份和承接债务两部分。以每股3.63元的价格发行39.48亿股，支付对价约143.3亿元。增发价格为每股3.63元，较董事会决议公告日前20个交易日均价2.77元溢价31%。同时，以承接债务的方式支付对价25亿元。并发行优先股配套融资不超过20亿元。
中国电建相关人士介绍，中国电建停牌已经4个多月，停牌前股价一直较低，如勉强推出资产注入方案，可能发行的普通股数量过大，进而对上市公司每股收益带来较大不利影响。此次中国电建为保护中小投资者利益，制定了“溢价发行+承接债务”的交易方案。溢价发行普通股认购资产，将有效控制上市公司重组后普通股股本的扩张程度，减轻上市公司每股收益摊薄的压力。初步测算，如果按照底价每股2.77元发行，重组后新增股本51.7亿股;若按每股3.63元发行，则新增39.4亿普通股。
此外，为进一步减少因本次资产重组而扩大上市公司普通股股本，支付对价另一部分为承接25亿元中票债务。承债式的对价将减少增发约8亿股普通股，对于提升重组后上市公司每股收益也有显著作用。
