四电站评估、验收:公司或依托国电通资源,涉足光伏电站验收。但该业务最终是否开展,存在一定不确定性。
五数据服务:云光伏产业公司会积累电站运营大数据,有助于公司开展数据服务,提升集成能力。
2.充电桩:国网集采表现优异,积极考察海外市场
2.1国网集采表现优异
截至目前,国网已完成两批次充电设备招标,公司前瞻性布局,为表现最为优异的民营上市公司。
第一批公司中标交流桩156套,由于交流桩单价低,我们测算金额约200余万元,市场份额约5%。
第二批公司中标直流桩139套,我们测算金额近1000万元,市场份额约11%。
2.2放眼国际,探寻合作
7月8日,工信部长与德国总理宣布中德将于电动车充电标准开展合作,未来中德电动汽车的充电接口将完全统一。这意味着两国企业在充电桩领域将有频繁、深入的合作。公司董事长前期赴德国,对充电桩、电动车等市场进行了深度考察,积极探寻与先进企业的合作模式、契机。
3.电线电缆、材料
公司电力行业的线缆客户稳定,近年积极拓展轨交、风能等客户。2014年,公司将着力发展民用线缆(布电线等)。该产品无需新增设备投入,公司将注重团队、渠道、模式打造,目前已开通天猫网店,同时从民用消费品领域引进人才,建立核心团队。
材料方面,公司将以低烟无卤料、弹性体、3D材料为主要发展方向。
4.盈利预测与估值
我们预计2014-2016年公司每股收益分别达到0.29元、0.35元、0.40元,归属母公司净利润同比增速达22.06%、20.70%、15.76%。考虑到公司未来外延式发展存在增厚业绩的可能,给予公司2014年25-30倍市盈率,合理价值区间7.25-8.70元,维持公司“增持”的投资评级。
