2.1锂：矿石提锂直接受益锂电增长
2002～2012年间，全球锂需求年均增速大约8%，其中最大的拉动因素来自于锂二次电池，其年均增速更是达到了20%以上。2000年，锂电需求仅占锂消费的4%左右，但是到了2013年，锂电消费占比已经跃升至36%。锂电对锂整体消费的拉动越来越明显。目前锂电尚主要以移动设备为主，占整体消费的80%左右。
需求驱动转向电动汽车。随着纯电动汽车的市场化，锂电将迎来爆发式增长，毕竟前者的碳酸锂单耗为50～60公斤，是手机单耗3克的20000倍！安永预计2011～2015年锂电池需求CAGR将到达45%。
目前全球1年锂的消费量大约是16万吨碳酸锂当量，其中有5万吨应用于电池领域。按照60KWH车型计算，如果产量达到50万辆的水平，那么相当于电池级碳酸锂/氢氧化锂需求增加50%。而2013年全球新能源汽车（PHEV+EV）销量已达到18万辆。
世界锂资源以液体矿床形式存在为主，矿石为辅。在目前的技术水平下，卤水提工业级碳酸锂成本占优，而矿石提锂在生产电池级碳酸锂及以上纯度产品方面，具有成本优势，进而直接应用于电池领域。
随着锂电的快速发展，国内正极材料企业对电池级碳酸锂提出更高的要求，未来矿石提锂企业将更直接分享锂电行业高景气。
全球锂资源供给呈高度垄断态势，三大卤水厂商：SQM、Rockwood、FMC合计占据了全球锂市场45%的份额，锂精矿供应商Talison依托中国强劲需求成功二期扩产，市占率2012年跃居首位，高达35%。三份卤水+一份矿合计供应了全球80%的市场。
全球锂供给与需求基本持平。基于对电动汽车增长的预期，不论是原有四家寡头，还是新进入者，均有产能扩张计划。但是，由于资源品位不同、自然环境差异、融资进展以及开发工艺试验等方面的不确定性，新进入者规划的产能并不能迅速转化成产量，因此在中短期内，供给仍主要由四家寡头控制。
由于资源呈寡头垄断，所以实际锂供给维持略微偏紧状态，各主体得以保持高利润空间。
