按照这个趋势预计，13 年日本市场将为单晶市场带来超过 1GW 的需求增量，对于全年增速贡献有望超过 10 个百分点。
受需求拉动，公司产品将呈现量价齐升的态势，盈利能力大幅改善从公司 Q1 数据上看，公司超过 6 成的产品销售至韩国，台湾等海外市场，我们认为，这些产品最终都通过客户的加工后大概率销往日本市场。
给予对日本市场的持续看好，我们认为，公司今年的出货量增速将超 40%，达到 1.4GW 左右的水平。下游需求的回暖将有望持续改善公司的毛利率水平，公司业绩改善概率逐步增强。
继续推荐买入
我们测算公司13 到15 年净利润将分别达到 2.3 亿元，3.5 亿元和4.9 亿元，对应 EPS 为 0.39 元，0.57 元和 0.8 元。目标价为 10.2 元，维持买入评级。
鑫龙电器:锌溴电池有望下半年推向市场
经过近一年的研发，鑫龙电器为外界所关注的锌溴储能电池，目前进入测试及调试中，有望下半年投向市场。公司董事长束龙胜认为，锌溴储能电池属于高科技产品，在国产化过程中，需要有个磨合期。
锌溴电池是一种先进型储能电池系统，产品具有模块化设计，可任意叠加，并且具备深度放电、充放电次数多、储电密度高、使用寿命长、适用温度范围广、环保节能、安全可靠 等特点。锌溴电池应用领域广泛，包括风光储能、电力调峰、汽车充电站、通讯基站、军事装备及基地、分布式电源系统以及需要配备备用电源的各类场所(如数据中心、医院、体育场馆、办公大楼等)。这一产品目前是由安徽美能储能系统有限公司生产。该公司去年7月26日正式开业，是由鑫龙电器控股子公司安徽鑫东投资管理有限公司与美国ZBB能源公司、美国PowerSav股份有限公司于去年下半年合资成立的，其中安徽鑫东持股45.87%。
不过，从公司与美国ZBB合作在中国大陆地区开展合作生产锌溴储能电池以来，各方质疑声从未消失，其中有来自资本市场的，也有来自实业内部的，如产品技术路线是否可行，产品性能能否达到美方承诺，国内客户对此新产品能否接受，该产品在美国的销售规模是否放量等。公司原计划推向市场的时间一再推迟，具体原因目前尚不清楚。
但是从其合资公司美能储能的项目进展来看，兴建厂房、调试设备到位、ZBB样机到位、美国及本土产零部件到位、产品投产、首批产品正式下线、产品进入调试……，基本上都在按计划推进。业内人士分析，公司整个产品已经成型，一些调试会在短期内完成，不出意外的话，下半年产品会交付客户，正式推向市场。
