北极星智能电网在线讯:过去的一周,电力设备板块上涨3.49%,略微跑输沪深300(上涨4.56%),板块内涨幅居前的个股包括积成电子、许继电气、中原华电、智光电气等,跌幅居前的主要包括创元科技、大连电瓷、阳光电源、国电南自等。板块内的涨跌没有太多的统一逻辑。
我们推出了电力设备年度策略报告,建议挖掘细分子行业的投资机会。我们认为2013年板块内有较大投资机会的子行业包括:
工业自动化:工业自动化属于电力系统外的市场,其显着特点就是优胜劣汰、市场化操作、外资本土企业同台竞争。本土企业的机会来自于经济周期的复苏和外资的替代。
配电自动化:配电自动化是提高供电可靠性和供电质量、扩大供电能力、实现配电网高效经济运行的重要手段。配电自动化和变电站智能化只是智能电网在输变电不同环节的体现,更多的不是考虑直接的经济回报,而是对整个电网的智能化升级,提升变电、配电的可靠性、信息化程度、智能程度。配电自动化的投资将成为电网工作的重点,相关的投资机会显着。
分布式能源接入催生的投资机会:对于分布式光伏发电,国家电网定下“支持、欢迎、服务”工作方针,2013年将是工作重点。分布式发电并网运行对配电网的影响主要体现在电压、频率、电能质量、继电保护、配电网管理系统等方面,将催生相关的投资机会。从年度的角度出发,我们推荐重点个股包括:
汇川技术--系统外的市场南都电源--微电网储能
许继电气--直流、配电自动化、分布式发电最大受益者
科大智能--配电自动化带来大弹性
短期来看,周期类个股可能具有跟好的表现机会,特别是不怎么滞后于固定资产投资的子行业,例如工控,此外,建议配置高成长个股。
