北极星智能电网在线讯:报告要点
板块行情:电气设备板块本周上涨1.46%
行业动态
电力设备:浙北-福州特高压交流线路获发改委“路条”。该工程总投资约200亿元,计划于2014年左右建成投产。包括此线路在内,目前全国已建成交流特高压1条,在建1条,开展核准前期工作3条。总体来说,特高压交流线路的核准进程远低于年初四交三直的预期。这也给相应高压设备企业经营提升带来了较大压力。相比较而言,直流线路建设进程良好,许继电气、南瑞继保等企业受益明显。下周需关注许继电气的直流资产重组方案公布。
新能源:1)光伏:审批权下放,并网流程简化推动分布式光伏项目建设。国家相关部门密集审批并将出台系列光伏利好政策,300KW-10MW分布式光伏发电项目并网流程有望简化,此举与前期上调分布式光伏总装机目标至15GW相配合,将大大促进分布式光伏项目建设。2)风电:首例风火替代交易完成,风电消纳有所缓解。中电投通辽发电厂与花灯风电场开展了我国首次风电和火电替代交易,交易电力1万千瓦,累计交易电量3万千瓦时,为风电消纳及节能减排提供新途径。1-9月国家电网公司消纳风电678亿千瓦时,占2011年全年消纳风电的96%,风电消纳困局有所改善;实现风电累计并网5290万千瓦,较2011年底新增896万千瓦。
公司动态
电力设备:本周长园集团、齐星铁塔发布三季报,理工监测公告三季度业绩预告。作为典型的二次设备龙头,理工监测明显受益于智能电网建设提速。前三季度归属净利润同比提升48.83%,基本维持了上半年的高增速;同样经营二次业务的长园集团虽受去年出售金融资产影响,归属净利润同比下滑74.50%,但其第三季度扣除非经常性损益的基本每股收益增速仍达到40.41%。由此基本可以推断,相关电网自动化设备生产企业三季度整体经营情况将较为乐观。
新能源:由于部分订单延迟交付以及海外投资费用增加,泰胜风能修正第三季度净利润为4900-5500万元,比上年同期增加15%-30%。鉴于部分延期项目将于第四季度完成交付,维持对公司全年净利润增长40%以上的预测。
投资建议
继续关注二次设备生产企业,推荐去年刚获得监控设备投标资质的思源电气;关注存在优质资产注入预期的国网系上市公司——许继电气和国电南瑞。
