我们不排除国网智能电表招标及安装量继续加速的可能，但由于存量空间有限，加速安装也是透支了未来建设的量，加剧了行业基本面下行预期，并非利好。后续招标存量空间约0.8亿台，相比2011、2012年6000万以上的招标量空间有限。
图2：国网智能电表招标量及安装量(单位：万只)
3.采集器及集中器将继续高位运行
采集器、集中器和终端继续高位运行，趋势上能维持住一年。此次集中器、采集器招标总量为486万台，由于用电信息采集设备与智能电表存在配套关系，而用电信息采集设备的安装往往滞后于智能电表的安装，滞后时间约半年到一年的时间。从智能电表的招标量及安装量上可以看出来，趋势上能维持住一年左右的时间，预计今年年内集中器、采集器和采集终端招标将维持在景气高点。采集器、集中器及专变终端在2011年年末第五批次招标中纳入集中招标，从招标量的趋势上看，采集器放量明显。
图3：国网公司集中器、采集器、专变终端招标量(单位：万台)
