北极星智能电网在线讯:全国水利水电建设持续稳定增长，但是农村水利投资、农村水电投资、全国万亩以上灌区的数量、农田有效灌溉面积等都有不同程度的下降。我国旱涝及洪灾带来的经济损失仍旧维持在较高水平，需要加大投入力度。2011年以来的一系列文件、规划以及中央水利工作会议，明确了农田水利、河流治理和除险加固、防洪抗旱等是未来水利投资的重点。
电网“闪光”设备“重启”
目前电网招投标的量价因素和原材料成本因素都在好转，并且核电重启审批在即，电力行业景气度有望大幅提升。预计2012年电力设备投资存在超预期的可能，特别是智能电网、发电设备等子行业的投资确定性强。
银河证券：投资确定性强
智能电网是目前电网公司重点投资的领域，预计2012年智能变电站环节、用电信息采集环节、配网自动化环节的投资将持续增长。其中，二次设备在智能化投资中受益明显。在远距离输电的迫切性和政策微调（对重大项目投资审批的态度）的背景下，特高压输电建设投资有加速迹象。
另外，在用电紧张的背景下，国内电源投资增长的确定性较强。从新增电源的结构上看，大容量火电、核电仍然是值得信赖的主力，核电近期有重新启动的迹象。同时，作为分布式电源，天然气发电设备将迎来投资增长的小高峰。此外，上游钢材等直接材料成本有继续回落迹象，有助于发电设备厂商毛利率回升。
上海证券：智能电网投资加大
2011-2015年是我国智能电网全面建设阶段，国家电网公司计划到2015年基本建成具有信息化、自动化、互动化特征的坚强智能电网，形成以华北、华中、华东为受端，以西北、东北电网为送端的三大同步电网，使电网的资源配置能力、经济运行效率、安全水平、科技水平和智能化水平得到全面提升，初步建成世界一流电网。智能电网的推进加大了对二次设备的需求，二次设备行业的集中度较高，少数企业可分享这个市场。此外，国家电网以均价中标模式替代了低价中标模式，一次设备公司的业绩有望随之出现向上拐点。
东北证券：期待核电审批开闸
预计2012年电网投资额将达到甚至超过2009年高峰期，输变电设备中重点关注特高压、配用电和智能二次设备。高压一次设备厂商受益近期集中招标量价齐升，且原材料价格持续低位，预计2012年上半年利润将回升。中低压电气在2012年或将维持景气度，关注跨区域扩张及进入核心元器件制造的设备商及工业电气分销龙头。二次设备中主推保护及监控类设备厂商，智能变电站设备招标规模已持续放大。另外，发改委限煤价调上网电价直接改善电力企业盈利，间接利好电力投资。多元化经营的三大动力集团业绩增长和估值安全均有保障，期待核电审批开闸后估值修复。
