北极星智能电网在线讯:我们估计平高电气公司2011年-2013年的EPS在0.025、0.25、042,对应的PE在333.7倍、33.4倍、19.7倍。
(1)特高压投资加速。2012年12月20日传出的电力十二五规划的四大方向中其中有一条就是加快特高压建设,说明特高压的建设已经得到上层的认可,以前制约特高压推进的最大的不确定性将逐步消除,特高压加速可期。
(2)如果特高压交流能够按照“十二五”规划的三纵三横来建设,后续还有250个左右的间隔的订单,公司40%的份额有望保持并增加,将明显受益。即使每年只一条线路建设的话,公司的盈利状况也会发生明显的改善。
(3)公司的海外业务会超出大家的预期,这与国网积极的海外市场开拓战略是密切相关的。如果按照国网要求的公司十二五末海外收入占比达到50%来看,海外收入至少要达到20亿,这20亿将主要是公司目前承压的传统产品,将明显改善公司传统产品的发展空间。
(4)资产整合是大概率时间,虽然时间还不确定,但是及早理清各种平台的作用,对于国网构建可以与国外巨头ABB、西门子在电力装备抗衡的目标有积极的推动作用。
(5)直流产品的开发将增加公司新的盈利增长点。这些催化剂的逐步释放,可以有效打开公司的成长空间并推升股价。
