北极星智能电网在线讯:本周大事,莫如我国可再生能源“十二五”规划的部分目标发布,包括到2015年,风电将达到1亿千瓦,年发电量1900亿千瓦时,其中海上风电500万千瓦;太阳能发电将达到1500万千瓦,年发电量200亿千瓦时。规划总量符合预期,不会影响我们的市场预测。其中风电年均增量约11~16GW,低于2010年18.9GW;太阳能年均3~5GW,平稳较快增长。
增加各类能源发电总量的目标,并进一步明确“可再生能源配额管理办法”,利于保证可再生能源的投资、并网输送及消纳。配额制被认为是《可再生能源法》重要的配套细则之一,主要用于落实“全额保障性收购”,电网企业需优先调度和全额收购可再生能源发电。
涉及多方利益,至今仍未正式出台。可能从以下3方面落实:1)制定电网企业年度收购非水电可再生能源电量额度;2)规定大型发电企业投资可再生能源发电项目比例;3)提出各省可再生能源发电量的指标,从而进一步建立可再生能源电力配额考核与交易制度,与“能源消费总量控制”的目标相一致。
本周重点新闻及评论
光伏市场每周热评:美国股神巴菲特再次向新能源行业投巨资
我们认为,巴菲特的大手笔对于光伏产业需求“象征意义大于实质”。但巴菲特此举支持我们利润流向下游电站的观点。巴菲特投资两家刚开始建造的电站,将充分享受中游产品降价带来的成本优势,同时,加利福尼亚州与亚利桑那州又是美国光伏重镇,配套政策成熟,政府违约风险较低,现金流可以锁定。
节能市场每周热评:发改委:要抓紧出台能源消费总量控制实施方案
发改委主任张平指出,要下更大力气抓好节能减排。要强化政策引导,加大差别电价、惩罚性电价实施力度,适当提高氮氧化物等污染物排放收费标准。
我们认为,该事件在短期内将提振特高压主题个股走势。但长期来看,特高压工程因单个项目投资大、工程复杂程度较高等因素,审批与工程进度低于预期的风险仍然较大。而直流特高压的应用前景相对更好。
核电市场每周热评:环保部通过核安全十二五规划核电审批有望加速
点评:但我们判断,核电2020年发展目标大概率将维持7000万千瓦以上装机水平,明年1季度核电规划出台有望成为板块估值修复的催化剂。我们预测11-13年核电投资增速分别为120%、47%和15%,12年后核电板块业绩增速高峰将过,板块估值面临较大下降压力,12年或成投资核电最后时点。
热点专题:我国确定“十二五”可再生能源规划目标
综艺股份:公司是光伏海外电站建设的龙头,从今年起进入业绩爆发期:1)光伏组件价格进入快速下降通道,电站开发商成为最大受益者;2)在全球金融紧缩环境里,拥有金融和产业优势的中国企业将整合电站开发环节;3)公司借助强大的融资平台募集了巨额资金,借助自身的技术和市场平台整合项目资源,成为国内发展最快的光伏电站开发企业之一;4)其“融资-电站开发-贡献业绩-再融资”的商业模式开始进入收获期。公司今明2年业绩0.81、1.42元,维持买入评级。
南风股份:公司是核电板块业绩弹性最高的公司之一,主要看点:1)核电HAVC市场唯一整包提供商,市场占有率超70%,核电新批项目启动公司弹性高;2)我国09年复批20城90条地铁线,2010年全面开工,2011-2012年有望成为地铁设备高峰年,公司地铁风机市场占有率超过30%,此业务将成为公司增长第二引擎;3)进军大型金属构件制造领域,引入国内最强专家,未来发展空间大。
