北极星智能电网在线讯:（1）光伏：《可再生能源“十二五”规划》即将出台，国内光伏市场升温。关注主攻国内市场的光伏设备公司。典型代表为阳光电源。
（2）特高压：静待“晋东南”扩建投运效果，预期博弈下的投资机会。
1、光伏：外冷内热，关注国内市场销售占比高的公司
海外方面：欧洲经济低迷，受补贴下降和贷款紧张影响，欧洲地区光伏装机增长低于预期；美国方面则对中国光伏企业展开了“双反”调查。两因素交织，严重影响了国内光伏设备制造商的出口销售。
国内方面：与海外情况截然不同，根据国家发改委的表态，国内《可再生能源“十二五”规划》即将出台，国内太阳能发电装机容量规划目标可能将调整为1500万千瓦。从投资主体看，五大发电集团、国投公司、中广核集团、各地方发电集团公司均瞄准国内光伏发电市场，有动力去投资光伏电站。
基于光伏市场外冷内热的预判，我们关注主攻国内市场的光伏设备公司，选股标准有三点：（1）主攻国内。营收结构中，国内市场销售的占比高；（2）“护城河”。在国内市场中，技术、品牌、国内渠道具有竞争优势；（3）市场占有率和产能。有较大规模，且有能力扩张，可以分享国内市场的爆发。基于这三点，我们认为，阳光电源，作为国内光伏逆变器的优势企业可以分享国内光伏市场的高增长。
2、特高压：静待“晋东南”扩建项目的投运效果
我们继续关注特高压输电设备板块，并调研了相关公司。
我们维持之前的判断：虽然交流特高压总体建设规模和进度仍不明朗，但是由于前期特高压相关公司股价调整较大，股价中所包涵的预期也大幅降低，因此，如果“晋东南”扩建项目投运效果好，特高压全面建设的可能性就大幅提高。
