北极星智能电网在线讯:本周板块上涨5.87%,领先大盘3%,子板块全面跑赢大盘。本周A 股继续反弹,指数上涨2.78%,电力设备和新能源板块大幅反弹5.87%,远领先于大盘,涨幅排行第五。分子行业来看,核电板块,输变电设备,电气自控设备均有6%以上的涨幅。光伏、风电板块受行业景气度不佳影响,仅上涨了3.99%和5.5%。板块涨幅前五的股票为积成电子、金智科技、大族激光、特锐德、平高电气,板块前五的股票为新联电子、经纬电材、大连电瓷、露笑科技、st 力阳。
行业层面,光伏补贴削减及减产、生物质发电、101项核电标准是关键词。
德国三季度光伏安装量1.61GW,较去年同期减少2.7%,而德国将在2012年1月开始下调光伏补贴15%。英国计划削减补贴幅度超过50%。据研究机构IMS 调查显示,光伏组件产能在2011年内可达50GW,而今年的市场实际需求量仅同比增长了19%至23GW,多家机构预测明年需求增长约为10%,明年设备投资也将放缓,目前多家光伏企业暂时停产或减产。十二五生物质能源发电规划即将出台,新增装机1300万千瓦,预计为300多个电厂。101项核电安全标准正式颁布实施,核电建设或将重启。
公司层面,森源电气、中超电缆、和顺电气公告值得关注。森源电气收购河南华盛隆源电气有限公司56.67%股权,收购款为1611.94万元。截止2011年9月30日华盛隆源经审计后的资产总额为4198万元,负债总额1444万元,净资产2754万元。中超电缆,公司与坦桑尼亚电力供应公司签订了总价约1344万美元的电缆采购框架合同,合同期限为一年,标的为导线及架空电缆。和顺电气,公布股权激励方案,计划发售135万份股票期权,行权价格为30.82元。
投资建议和策略。接下来是业绩的真空期,子板块和公司的催化剂或将成为重点,智能电网、特高压、核电板块可能出现热点,板块存在走强的可能,中长期我们仍然推荐业绩增长确定的板块。二次设备在反弹表现尚可,是业绩增长确定的板块,同时我们预计明年智能电网建设提速,板块也存在热点,重点推荐国电南瑞(未评级)、国电南自(买入)、四方股份(未评级)、许继电气(未评级)。特高压板块来说,特高压一而再再而三的延迟,未来存在超预期的可能,存在业绩的拐点,推荐平高电气(未评级)。配网设备进入高速增长期,业绩持续超预期,推荐森源电气(买入)、鑫龙电气(未评级),新联电子(未评级)。电力电子企业受宏观经济增长放缓影响,建议关注龙头企业,汇川技术(买入)、合康变频(未评级)、荣信股份(买入)。发电设备方面,我们看好核电和水电板块，浙富股份(未评级),而光伏和风电板块,继续保持谨慎。此外,环保板块上周强势反弹,环保大会召开在即,且公司基本面好转,我们看好环保板块的表现。
