北极星智能电网在线讯: 上周电力设备与新能源板块表现弱于沪深300指数(按流通市值加权平均统计)，其中电站设备表现相对较好，涨0.14%,输变电设备跌3.16%;风电表现较差跌6.11%,核电跌2.98%,光伏跌2.48%;同期沪深300指数跌1.07%.上周公布业绩的荣信股份、汇川技术、精功科技、天龙光电等公司由于较好的业绩使得股价也体现较强的抗跌性，股价上行动力较强，继续关注业绩可能超预期的公司。核电相关上市公司自3月受日本核泄漏影响以来股价表现一直不尽人意，近期从消息面偏正面，相关上市公司若中报业绩较好，股价或有表现。上周硅片、电池片及组件价格均出现不同程度的下滑，光伏相关企业，特别是下游企业三季度业绩预计仍不理想。电力设备与新能源行业近期的投资机会仍主要来自中报业绩驱动，业绩增长确定的个股将更受青睐。智能电网、电机节能类相关上市公司预计业绩较好，核电关键设备制造类上市公司有一定的估值优势，关注消息面是否有进一步变化，风电和光伏预计表现较弱。
国电南瑞
国电南瑞是我国输变电二次设备龙头，公司目前的业务主要有电力系统自动化、轨道交通自动化两大部分。公司2011年上半年实现营业收入14.29亿元，同比增长43.63%,实现净利润2.55亿元，同比增长55.19%.从业务收入结构看电网调度和农电配电自动化业务实现快速增长。上半年电网调度业务收入同比大幅增长61%,且毛利率达到42.3%;农电和配电自动化业务同比增长达139%;用电自动及终端设备业务同比增长742%;这些业务的快速增长主要受益智能电网建设和配网自动化建设。目前国内智能电网建设处于试点、规划、标准制定末期，预计2012 年起将进入大规模建设阶段。公司在智能调度领域市场占有率70%左右，龙头地位稳固，未来将充分受益于我国智能电网的建设。同时，公司实际控制人国网公司一直支持公司业务的发展，未来南瑞继保业务资产注入值得期待。
荣信股份荣信股份公布半年报显示公司业绩继续保持较快速度增长。2011年上半年公司实现营业收入8.54亿元，同比增长34.14%;营业利1.4亿元，同比增长72.69%;实现净利润1.26亿元，同比增长31.84%;公司主营业务毛利率49.56%,同比增加6.71%;新增订单8.57亿元，同比增长 41.19%.作为国内电力电子龙头企业，公司产品有较强的竞争力，公司产品将充分受益于我国电网建设及节能减排等领域的建设。虽然公司业绩增速较前两年略有降低，但公司未来两年仍能保持35%左右的业绩增速。"十二五"期间，节能减排、智能电网、特高压以及新能源发电等建设都将进入快速发展阶段，届时对无功补偿、高压变频、光伏逆变等设备的需求有望大幅增长。作为电力电子行业的龙头企业，公司丰富的产品线以及技术储备都将保证公司在行业高景气度的背景下保持快速发展。
精功科技
精功科技业绩在2011年进入爆发期。公司2011 年上半年公司实现营业收入12.56亿元，比上年同期增长183.55%;报告期内公司营业利润、利润总额以及归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比分别增长1400.12%、1381.00%和1510.61%,基本每股收益1.52 元。
2011 年上半年公司极拓展市场，获得重大突破，陆续获得大额光伏专用设备订单并交货，使得太阳能光伏装备业务收入比去年同期增长942.13%,占公司主营业务收入的64.28%,毛利率高达44.1%,较去年同期增加5.75个百分点。公司太阳能多晶硅片及铸锭的加工制造业务由于受国际硅原料大幅下跌的影响，本期硅片价格持续走低，导致本期相关业务的毛利率比去年同期有较大幅度下降，仅为-4.56%.其他设备方面，建材机械、纺织机械营业收入分别增长 29.23%和59.97%,专用车营业收入则同比下降8.09%.公司所属行业为专用设备制造业，目前主要致力于太阳能光伏专用装备、新型建筑、建材专用设备和轻纺专用设备、太阳能多晶硅片领域的研制开发与生产，公司多晶硅铸锭炉进口替代优势明显。公司预计2011 年1-9 月归属于上市公司所有者的净利润为33000 万元-34000 万元。英利、协鑫等国际知名光伏企业是公司主要客户，目前多晶硅铸锭炉订单约18.83亿元，足以保证2011年业绩的大幅增长。
天龙光电
天龙光电一直致力于光伏专用设备以及LED专用设备的生产和研发，产品线不断丰富，多晶硅铸锭炉、多线数控切割机、坩埚、多晶硅片已形成了一定的营业收入，成为公司新的利润增长点。公司单晶硅铸锭炉业务继续保持快速增长。公司2011 年上半年实现营业收入4.18亿元，同比增长124.73% ,营业利润1.03亿元，同比增长166.54%,归属于上市公司股东净利润6132.16 万元 ,同比增长71.08%.新近收购的控股子公司上海杰姆斯电子材料有限公司石墨热场产品收入也占到主营业务收入的23.08%.公司产品具备较强的成本优势，进口替代效应显著。公司位于光伏产业链上游，竞争相对缓和，在光伏产业下游竞争日益激烈的情况下，公司仍有望保持较快发展，公司产品也将受益于我国光伏产业规模的不断扩大。
